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El nuevo recorte de la Fed le dará más fuerza al dólar.- Con la nueva reducción de US$10.000 millones en el programa de compra de bonos de la Reserva Federal (Fed) aparece un claro ganador en el mercado internacional de divisas, el dólar. La moneda recupera cada vez más su fortaleza debilitada por la crisis económica de 2008 y subirá de nuevo, impactando en su camino al peso colombiano. Aunque ayer la cotización de la moneda cerró en $2.009 tras un inicio de $2.030, la caída fue atribuida por los analistas al anuncio de JP Morgan, que reajustó dos de sus índices para emergentes, algo que incrementará el peso entre mayo y septiembre. La presidenta de la Fed, Janet Yellen, anunció tras presidir su primera reunión de dos días de Comité de Mercado Abierto, que el programa de estímulos se situará finalmente en US$55.000 millones, de los cuales US$25.000 millones se destinarán a titulaciones hipotecarias y US$30.000 millones se invertirán en bonos del Tesoro de EE.UU.. Esta es la tercera reducción del programa, que beneficiaba especialmente a las economías emergentes, y el hecho de que los términos del anuncio fueran los esperados influyó en que los mercados no se convulsionaran demasiado. “El mercado ha dado por descontado que hacia octubre se van a terminar de hacer los retiros. No cogió a nadie por sorpresa”, asegura Daniel Escobar, analista de renta fija de Global Securities. Con quien coincide Ana María Toro, analista de divisas en Asesores en Valores, que enumera la lista de consecuencias económicas. “En el mercado colombiano habrá desvalorizaciones de deuda pública, se impulsaría los tesoros, la deuda pública colombiana subirá, y seguiría el tema de devaluación de monedas latinoamericanas”, recuenta Toro.
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Wall Street sube tras datos optimistas de economía EE.UU..- Las acciones cerraron en alza el jueves en la bolsa de Nueva York, tras una serie de datos que indicaron una mejoría de la economía de Estados Unidos y luego de que el mercado reevaluó los comentarios de la presidenta de la Reserva Federal que alimentaron especulaciones sobre un alza de tasas anticipado. Según las últimas cifras disponibles, el promedio industrial Dow Jones ganó 108,88 puntos, o un 0,67%, a 16.331,05 unidades; mientras que el índice S&P 500 subió 11,24 puntos, o un 0,60%, a 1.872,01 unidades. En tanto, el índice Nasdaq ganó 11,684 puntos, o un 0,27%, a 4.319,286 unidades.
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Reserva Federal EEUU dice 29 de 30 bancos superan pruebas de solvencia.-Los bancos estadounidenses en general tienen suficientes fondos para enfrentar una drástica recesión económica, dijo el jueves la Reserva Federal, anunciando que 29 de 30 grandes bancos cumplieron con los requisitos mínimos en su revisión anual de la salud de instituciones financieras. A excepción de Zions Bancorp, todos los bancos -incluyendo unidades estadounidenses de firmas extranjeras- se mantuvieron sobre el requisito de un 5 por ciento de capital estructural Tier 1 en la última ronda de pruebas de solvencia. Las pruebas buscan calcular cómo enfrentarían los bancos otro colapso financiero similar a la crisis de 2007-2009. Los bancos debieron demostrar cómo lidiarían con una reducción a la mitad en el valor del mercado bursátil, y las ocho mayores firmas debieron sopesar el impacto del cese de pagos de su mayor contraparte comercial. “Las pruebas anuales de tensión son una de las herramientas más importantes de la Reserva Federal para medir la resistencia del sector financiero y para ayudar a asegurar que las firmas más grandes tienen sólidas posiciones de capital”, dijo el Gobernador de la Fed, Daniel Tarullo, en un comunicado. Las pruebas de tensión son seguidas de cerca por los mercados financieros como una señal de la salud de la industria y también debido a que la Fed puede rechazar los planes del banco para devolver capital a sus accionistas si cree que no tienen la suficiente fuerza para llevarlos a cabo. La Fed anunciará el 26 de marzo qué planes de bancos para pagar dividendos o recomprar acciones fueron aprobados. Para los resultados anunciados el jueves, la Fed asumió que los bancos mantendrían los dividendos en sus niveles actuales y no recomprarían acciones. Los reguladores pusieron a prueba tres escenarios diferentes, de los cuales el más difícil asume que los precios de las acciones se reducirían a la mitad y los valores de las casas se desplomarían. En los nueve trimestres del periodo de prueba, la Fed dijo que las pérdidas totales proyectadas de los 30 bancos serían de 501.000 millones de dólares, incluyendo las pérdidas de carteras de préstamos y un hipotético shock en el mercado bursátil global aplicado a seis de las firmas más grandes. La ratio de capital Tier 1 común de los 30 bancos, que está compuesto de fondos propios y reservas, cayó a un 7,6 por ciento en el escenario más duro. Eso implica que los bancos son más fuertes que durante la crisis, cuando la ratio de Tier 1 real era de un 5,5 por ciento a inicios del 2009, dijo la Fed. La ratio de capital Tier 1 de Zions cayó a un 3,5 por ciento durante el escenario de tensión más severo, por debajo del mínimo. El banco tampoco pudo cumplir otros requisitos regulatorios de capital de riesgo, que toma en cuenta el riesgo de los activos. Los otros 29 bancos se mantuvieron sobre los niveles mínimos. Todos los bancos cumplieron los requisitos de apalancamiento, que no incorpora el riesgo de los activos de la institución. Fue el primer año que Zions y otros 11 bancos, entre ellos Comerica y Discover Financial Services, participan de la prueba por completo. Los otros 18 bancos, entre los que se incluye JPMorgan Chase, Citigroup y Morgan Stanley, han participado en rondas previas. Los reguladores europeos pretenden realizar sus propias pruebas de tensión este año, luego de una amplia revisión de la calidad de activos de su banca.
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Riesgo de liquidez de bancos brasileños permanecerá bajo, dice banco central.- Los riesgos de liquidez para los bancos brasileños deberían permanecer estables en el primer semestre del 2014 a pesar de un leve incremento en los seis meses anteriores, dijo el jueves el director del banco central del país sudamericano, Anthero Meirelles. Los riesgos de liquidez para el sistema bancario aumentaron levemente en la segunda mitad del año pasado, pero continúan siendo muy bajos, dijo el banco central en un informe financiero semestral publicado el jueves. Meirelles, que es el director de supervisión financiera del banco central de Brasil, dijo que el incremento del riesgo se debió a una caída del valor de la deuda nacional en manos de bancos y a una disminución de la liquidez a nivel global. Los precios de la deuda doméstica brasileña han bajado por un aumento en la tasa de interés referencial del banco central, Selic. El pago de miles de millones de dólares en impuestos atrasados como parte de un programa de liquidación de impuestos impulsado por el Gobierno también redujeron los niveles de capital de los bancos, señaló Meirelles. El funcionario agregó que pruebas de estrés mostraron que los bancos brasileños son sólidos y tienen fondos suficientes para afrontar cambios en las condiciones globales de liquidez que se deriven de una reducción del estímulo monetario en Estados Unidos.”El sistema está bien preparado para afrontar este cambio (en la liquidez)”, aseguró Meirelles a periodistas en Brasilia. “No veo nada en el horizonte que pueda significar un cambio estructural en los niveles de riesgo”, agregó. Además, indicó que el sistema está bien encaminado para cumplir con las exigencias de capital de las normativas bancarias internacionales Basilea III. Según el informe del banco central, el crecimiento del crédito bancario continuó desacelerándose en Brasil en el segundo semestre del 2013, junto a un descenso de las tasas de préstamos morosos, ya que los bancos se concentraron en operaciones menos riesgosas.
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FMI reporta avances en conversaciones con Ucrania sobre reforma económica.- La misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) logró “avances significativos” en la discusión con las autoridades ucranianas sobre las políticas para poner al país en el camino de las reformas económicas, informó en una declaración la oficina de prensa del fondo. “Nuestra cooperación con las autoridades ucranianas ha sido excelente. El programa integral de reformas de las autoridades cubre una amplia gama de puntos y es necesario realizar trabajo adicional para impulsar las discusiones sobre el programa”, dijo el jefe de la misión, Nikolay Gueorguiev, citado por la oficina de prensa del FMI. El equipo del FMI, que debía completar su labor en Ucrania el viernes, ampliará su estancia hasta el 25 de marzo, se indicó en la declaración. El FMI inició su misión en Kiev para realizar una evaluación técnica de la situación económica de Ucrania y conversar con las autoridades sobre un posible rescate el 4 de marzo. Las negociaciones entre Kiev y el FMI sobre el paquete de ayuda han estado en curso desde febrero de 2011, después del congelamiento de un programa de préstamo en espera previo por 15.000 millones de dólares. Las conversaciones sobre el nuevo préstamo se estancaron en abril pasado por el desacuerdo entre Kiev y el FMI sobre el requisito de elevar el precio del gas para las familias y establecer un tipo de cambio flotante.
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Economía colombiana creció 4,3% en 2013.- La economía colombiana creció el 4,3% en 2013, un resultado que estuvo entre las proyecciones del mercado y las del gobierno que oscilaban entre el 4,2% y el 4,5%, según informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). El resultado del Producto Interior Bruto (PIB) del año pasado fue superior al 4% registrado en 2012. El mayor crecimiento del PIB el año pasado se dio en los sectores de construcción (9,8%), servicios sociales, comunales y personales (5,3%), y agropecuario, silvicultura, caza y pesca (5,2%), según el DANE. En cambio, el sector de la industria manufacturera presentó una contracción del 1,2%, agregó el informe. “Desde el punto de vista de la demanda, el comportamiento del PIB en 2013 estuvo asociado al crecimiento del consumo final (4,7%), de la formación bruta de capital (4,9%) y de las exportaciones (5,3%), según el DANE. El organismo informó también los datos del PIB en el cuarto trimestre, en el cual la economía tuvo un ritmo de expansión mayor, del 4,9% con relación al mismo periodo de 2012, mientras que en comparación con el trimestre inmediatamente anterior aumentó el 0,8%. El mayor crecimiento en el último trimestre de 2013 comparado con el mismo periodo de 2012 se registró en la construcción (8,2%), en explotación de minas y canteras (7,7%) y en actividades de servicios sociales, comunales y personales (6,3%). También el último trimestre del año pasado la industria manufacturera mostró un comportamiento negativo al decrecer el 0,1%, agregó el DANE.
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MasterCard y Prodesarrollo buscan democratizar sistema de pagos en México .- MasterCard y Prodesarrollo buscarán democratizar el sistema financiero mexicano a través de la inclusión de las microfinancieras y microempresarios al sistema de pagos. Ello, a través de la firma de una alianza en donde MasterCard pondrá al alcance de las instituciones afiliadas a Prodesarrollo la infraestructura y tecnología para su habilitación como emisores de tarjetas y canales de terminalización. El director de Nuevos Negocios de MasterCard para México y Centroamérica, César Espinoza, subrayó que entre los planes incluidos en la alianza también está el desarrollo de corresponsalías, por parte de los intermediarios financieros no bancarios. En conferencia de prensa, el directivo resaltó que gracias a la reforma financiera entidades como las Sociedades Financieras Populares (Sofipos) ofrecerán este tipo de servicio a sus clientes y así avanzar en la inclusión financiera.”Está alianza con Prodesarrollo representa un paso importante hacia una mayor inclusión financiera en México, ya que las instituciones de microfinanzas afiliadas a Prodesarrollo tendrán la posibilidad de integrar nuevos servicios financieros para sus clientes mediante la tecnología y productos adhoc al segmento de bajos ingresos que atiendien”, resaltó. Sostuvo que los usuarios de los microcréditos en México podrán gozar de productos que favorecerán su actividad comercial con mayor rapidez, eficiencia y seguridad. A su vez, la directora de Prodesarrollo, Claudia Revilla Ostos, detalló que con esta alianza de tres años se verán beneficiadas 87 microfinancieras afiliadas a este organismo. Aclaró que los créditos que dan estas microfinancieras con apoyo de Prodesarrollo es productivo, ya que los micronegocios son la base de la economía y no han sido atendida en su mayoría por el sistema financiero tradicional. Mencionó que Prodesarrollo es la principal asociación de organizaciones microfinancieras en México y representa un enlace estratégico con este mercado, ya que atiende a más de 6.6 millones de clientes con préstamos activos por más de 40 mil millones de pesos. Además de tener relación estratégica con entidades reguladoras gubernamentales como las comisiones nacionales Bancaria y de Valores (CNBV) y para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef). Así como con instituciones gubernamentales como: el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi), Nacional Financiera (Nafinsa), el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo (Pronafide), Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (Fira), Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) y Financiera Rural.
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La Bolsa rusa y el rublo caen con fuerza por el temor al impacto de las sanciones. Dos de las principales agencias internacionales de calificación, Standard & Poor’s y Fitch, han revisado las perspectivas sobre las notas de solvencia de Rusia a raíz de la crisis de Ucrania y la anexión de Crimea. En opinión de estas sociedades, las crecientes tensiones geopolíticas y, de forma destacada, las eventuales consecuencias de las sanciones suponen un riesgo para la economía rusa y, por extensión, para la calidad crediticia del país y de su deuda. Por este motivo, han cambiado la perspectiva sobre el rating de la deuda de Rusia de estable a negativa. Además, han aumentado las ventas en la Bolsa de Moscú y contra el rublo desde el extranjero. La razón de ello es que las sanciones obligan a los agentes del mercado a replantearse sus inversiones en el país dado que podrían acabar viéndose penalizados en un futuro.El presidente estadounidense, Barack Obama, anunció este jueves una segunda ronda de sanciones contra sectores clave de la economía rusa, como la energía o el transporte, además de imponer restricciones al banco Rossiya, al que acusó de ser la entidad particular de los colaboradores del Kremlin. La UE, de momento, solo ha secundado a EE UU en la ampliación de la lista negra de oligarcas rusos sancionados y ha elevado el tono de las amenazas verbales contra Rusia, mientras se reserva las decisiones de mayor calado como elemento de negociación con el Gobierno de Vladimir Putin.En una consecuencia directa de las sanciones, Rossiya ha dejado de poder operar con las empresas estadounidenses de pago Visa o Mastercard. El Banco de Rusia, por su parte, ha respondido garantizando todo el apoyo necesario para proteger a los acreedores y depositantes de la entidad. El sector de las grandes energéticas como Gazprom, Rosneft o Lukoil también se ha visto castigado por las incertidumbres de si serán capaces de captar la financiación que necesitan para cubrir vencimientos y seguir manteniendo la máquina en marcha.La modificación de la perspectiva de Rusia a negativa implica la posibilidad de rebajar a corto plazo la calificación del país, que actualmente está en BBB, lo que representa el penúltimo escalón antes del bono basura. Este nivel, que equivale a un suspenso, significa que es una inversión restringida a especuladores por sus riesgos elevados.(deInmediato)